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根據(jù)銀監(jiān)會(huì)資本新規(guī)過(guò)渡期安排，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個(gè)基礎(chǔ)上分別少一個(gè)百分點(diǎn)。
隨著新規(guī)“倒計(jì)時(shí)”的鐘聲敲響，銀行開(kāi)始各種“花樣”補(bǔ)血。
一、融資成本抬升
可轉(zhuǎn)債成開(kāi)年上市銀行補(bǔ)血的“重頭戲”。
證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站近日披露，發(fā)審委于3月5日召開(kāi)發(fā)行審核工作會(huì)議，審核江蘇吳江農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱“吳江銀行”）發(fā)行可轉(zhuǎn)債的申請(qǐng)。吳江銀行于2017年8月披露了公開(kāi)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券募集資金公告，擬公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債合計(jì)不超過(guò)25億元，用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)為華泰聯(lián)合證券。
江蘇銀行2月2日晚間公告，擬公開(kāi)發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募資總額不超過(guò)200億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于公司未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照相關(guān)監(jiān)管要求補(bǔ)充公司核心一級(jí)資本，提高資本充足率水平。
根據(jù)同花順統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已經(jīng)有無(wú)錫銀行、江陰銀行和常熟銀行的可轉(zhuǎn)債完成發(fā)行，分別募資30億元、20億元和30億元。
二級(jí)資本債，也是非上市銀行非常重要的“補(bǔ)血”途徑。展恒財(cái)富分析師李曉芳告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，一般來(lái)講，我國(guó)銀行補(bǔ)充資本的手段包括：發(fā)行優(yōu)先股（可補(bǔ)充其他一級(jí)資本）、定增、配股、二級(jí)資本債（可補(bǔ)充二級(jí)資本）等。對(duì)于中小銀行來(lái)說(shuō)，由于其不是上市企業(yè)，且資本補(bǔ)充渠道較少，所以二級(jí)資本債是比較常見(jiàn)且有效的手段。今年以來(lái)，銀行已經(jīng)發(fā)行二級(jí)資本債126.5億。
不過(guò)由于銀行扎堆發(fā)債，發(fā)債成本在今年有所上升。李曉芳表示， 2017年的平均發(fā)行利率為5.11%，按照規(guī)模的加權(quán)平均成本為4.67%，且在2017年發(fā)債成本也呈現(xiàn)出明顯的前低后高之勢(shì)；2018年發(fā)債成本出現(xiàn)提升，其中三峽銀行以6%的利率發(fā)行10億元，創(chuàng)2016年以來(lái)的最高發(fā)債成本。另外也有4家銀行發(fā)債成本高達(dá)6%，其發(fā)行日期都在2017年四季度，主體均為農(nóng)商行，發(fā)債規(guī)模都相對(duì)較少?？梢钥闯?，農(nóng)商行面臨著更高的資本考核。
相比發(fā)債這些“小補(bǔ)”，IPO才是“大補(bǔ)”。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，除今年剛剛上市的成都銀行之外，還有17家銀行正在排隊(duì)。
證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)最新信息顯示，目前滬深兩市共有15家銀行在A股IPO正常排隊(duì)名單中。其中，處于“預(yù)先披露更新”狀態(tài)的排隊(duì)銀行達(dá)9家，分別為鄭州銀行、長(zhǎng)沙銀行、蘇州銀行、青島銀行、哈爾濱銀行、威海市商業(yè)銀行、青島農(nóng)商行、紹興瑞豐農(nóng)商行和江蘇紫金農(nóng)商行；西安銀行、徽商銀行、蘭州銀行、江蘇大豐農(nóng)商行、廈門銀行為“已反饋”狀態(tài)；廈門農(nóng)商行和重慶農(nóng)商行則是“已受理”狀態(tài)。值得注意的是，2月12日晚間，徽商銀行發(fā)布公告稱，決定撤回A股發(fā)行申請(qǐng)，意味著地方銀行IPO候場(chǎng)隊(duì)伍由16家變?yōu)?/span>15家。
有資深銀行業(yè)人士表示，相比發(fā)債等“小打小鬧”，銀行上市才是“硬菜”。不過(guò)，由于銀行IPO募資規(guī)模較大，監(jiān)管機(jī)構(gòu)一般會(huì)對(duì)一定時(shí)期內(nèi)包括銀行在內(nèi)的各行業(yè)募資規(guī)模進(jìn)行調(diào)節(jié)，避免對(duì)市場(chǎng)形成沖擊。
銀行“花樣”融資的背后是急需“補(bǔ)血”的動(dòng)力。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)資本新規(guī)過(guò)渡期安排，到2018年底，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個(gè)基礎(chǔ)上分別少一個(gè)百分點(diǎn)。
從目前的情況來(lái)看，不少銀行的核心一級(jí)資本充足率降至9%以下，有進(jìn)一步充實(shí)的需要。
“銀行最近面臨著較大的資本充足率壓力，主要原因有兩點(diǎn)：其一，嚴(yán)監(jiān)管下對(duì)于銀行的資本要求提高；其二，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的安排，2018年各銀行需要滿足《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》中對(duì)于資本的要求，也就是說(shuō)今年是銀行資本充足率考核的‘落地年’，因此銀行采取各種方式‘補(bǔ)血’?！崩顣苑急硎?。
前海開(kāi)源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，整體來(lái)看，銀行今年的資金補(bǔ)充壓力較大，銀行業(yè)今年的方向是脫虛入實(shí)，但是銀行的貸款業(yè)務(wù)資本扣減水平較高，資本消耗速度過(guò)快，導(dǎo)致其資金補(bǔ)充壓力加重。
重陽(yáng)投資分析師譚偉在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示，在金融降杠桿的背景下，央行的MPA考核體系、各金融子行業(yè)監(jiān)管新規(guī)持續(xù)落地等因素影響，商業(yè)銀行對(duì)資本補(bǔ)充顯得特別迫切。銀行補(bǔ)充資本有兩種方式，內(nèi)部依靠利潤(rùn)的積累，或者對(duì)外發(fā)行符合要求的資本工具，比如股票。
目前，銀行業(yè)利潤(rùn)增速放緩，負(fù)債端偏弱的股份制和中小銀行依靠?jī)?nèi)生利潤(rùn)來(lái)補(bǔ)充資本的能力減弱，于是更多轉(zhuǎn)向外部融資。
