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經過近半年的征求意見，5月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》（下稱《流動性辦法》）。
此次修訂的主要內容包括：一是新引入三個量化指標。其中，“凈穩(wěn)定資金比例”適用于資產規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行，“優(yōu)質流動性資產充足率”適用于資產規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行，“流動性匹配率”適用于全部商業(yè)銀行。
某國有大行資產負債管理部高級專家對第一財經記者表示，正式落地的《流動性辦法》與此前征求意見稿相比，在匹配率指標上有少許變化，較征求意見稿監(jiān)管要求有所放松。
對于商業(yè)銀行“短借長貸”所引發(fā)的流動性風險，正式落地的《流動性辦法》對錯配進行了嚴格約束。
在達標時間上，根據(jù)《流動性辦法》，自2020年1月1日起，流動性匹配率按照監(jiān)管指標執(zhí)行。此前，征求意見稿達標期限為2019年底。
“不要小看這一天之差，”上述國有大行人士表示，這有質的區(qū)別，“一般而言，銀行計量考核按月考核，所以按1月末的節(jié)點考核，所以對商業(yè)銀行來講將放寬一個月。”
引入三個量化指標
所謂流動性風險，是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業(yè)務開展的其他資金需求的風險。正式落地的《流動性辦法》引入了三個量化指標，一是凈穩(wěn)定資金比例，等于可用的穩(wěn)定資金除以所需的穩(wěn)定資金，監(jiān)管要求為不低于100%。該指標值越高,說明銀行穩(wěn)定資金來源越充足，應對中長期資產負債結構性問題的能力越強?！皟舴€(wěn)定資金比例”風險敏感度較高，但計算較為復雜，且與流動性覆蓋率共用部分概念。因此，采用與流動性覆蓋率相同的適用范圍，即適用于資產規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行。
二是優(yōu)質流動性資產充足率，等于優(yōu)質流動性資產除以短期現(xiàn)金凈流出，監(jiān)管要求為不低于100%。該指標值越高，說明銀行優(yōu)質流動性資產儲備越充足，抵御流動性風險的能力越強。該指標與流動性覆蓋率相比而言更加簡單、清晰，便于計算，較適合中小銀行的業(yè)務特征和監(jiān)管需求，因此適用于資產規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行。
三是流動性匹配率，等于加權資金來源除以加權資金運用，監(jiān)管要求為不低于100%。該指標值越低，說明銀行以短期資金支持長期資產的問題越大，期限匹配程度越差。流動性匹配率計算較簡單、敏感度較高、容易監(jiān)測，可對潛在錯配風險較大的銀行進行有效識別，適用于全部商業(yè)銀行。
此次《流動性辦法》體現(xiàn)出差異化監(jiān)管的思路，例如，《流動性辦法》規(guī)定，資產規(guī)模在2000億元（含）以上的商業(yè)銀行適用流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、流動性比例和流動性匹配率，資產規(guī)模小于2000億元的商業(yè)銀行適用優(yōu)質流動性資產充足率、流動性比例和流動性匹配率。但部分資產規(guī)模小于2000億元的中小銀行已具備一定的精細化管理能力，且有意愿采用相對復雜的定量指標。為支持中小銀行提高管理水平，若其滿足相關條件，可適用流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例監(jiān)管要求，不再適用優(yōu)質流動性資產充足率監(jiān)管要求。
對于大行的影響，上述國有大行人士表示，流動性新規(guī)落地后對大行影響不大。首先，優(yōu)質流動性資產充足率指標不適用于大行；其次，凈穩(wěn)定資金比例各家銀行一直在做測算，去年年底征求意見稿落地時，各家大行基本都表現(xiàn)良好；而流動性匹配率對比征求意見稿適度寬松。
“對于中小銀行而言，一直以來缺乏與之相對應的流動性監(jiān)管要求，容易出現(xiàn)不同類型銀行監(jiān)管規(guī)則的不一致，不利于提升中小銀行流動性管理能力，也容易滋生套利空間?！眹医鹑谂c發(fā)展實驗室副主任曾剛對第一財經記者指出。
中國人民大學國際貨幣所研究員李虹含認為，此次引入優(yōu)質流動性資產充足率指標后，對中小銀行在同業(yè)拆借、同業(yè)理財買賣等業(yè)務方面將有所限制，這將鼓勵中小銀行做好計劃財務工作，提高自身流動性與資產質量。
“不僅僅是中小銀行，商業(yè)銀行‘短借長貸’都會引發(fā)流動性風險，在約束錯配方面，正式落地的《流動性辦法》對所有銀行都有約束。”上述國有大行人士指出。
分階段實施時間
銀保監(jiān)會相關負責人表示，修訂后的《流動性辦法》于2018年7月1日起生效。為避免對銀行經營及金融市場產生較大影響，根據(jù)新監(jiān)管指標的不同特點，合理安排實施時間。
一是對優(yōu)質流動性資產充足率采用分階段達標安排。商業(yè)銀行應分別于2018年底和2019年6月底前達到80%和100%。二是流動性匹配率暫作監(jiān)測指標。自2020年1月1日起，流動性匹配率按照監(jiān)管指標執(zhí)行，在2020年前暫作為監(jiān)測指標。
三是對凈穩(wěn)定資金比例不設置過渡期?？紤]到該指標已具有較長的監(jiān)測歷史，銀行較為熟悉，且人民銀行已將其納入宏觀審慎評估體系，因而不對其設置過渡期，即自2018年7月1日起執(zhí)行。
四是賦予資產規(guī)模新增到2000億元的銀行一定的緩沖期?？紤]到銀行資產規(guī)模總體持續(xù)增長、但個別時期有所波動的情況，對于資產規(guī)模首次達到2000億元人民幣的商業(yè)銀行，在首次達到的當月仍可適用原監(jiān)管指標。自次月起，無論資產規(guī)模是否繼續(xù)保持在2000億元以上，均應適用針對2000億元以上銀行的監(jiān)管指標，即2020年前為流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例和流動性比例，2020年后為流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、流動性比例和流動性匹配率。
