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導(dǎo)讀：聯(lián)訊證券首席宏觀研究員李奇霖也認為，現(xiàn)在中小銀行對同業(yè)業(yè)務(wù)較為依賴，在被監(jiān)管后轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，既無渠道優(yōu)勢，又有不良隱憂，以往監(jiān)管套利工具也被限制，未來發(fā)展放緩也是情理之中。
本報記者 葉麥穗 廣州報道
隨著不良率攀升、逾期貸款增加，市場對銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂加大，商業(yè)銀行信用評級開始被加速下調(diào)。
根據(jù)同花順統(tǒng)計，今年以來已經(jīng)有6家銀行的信用等級被調(diào)降，其中有5家為農(nóng)商行，占比超過8成。一個有意思的對比是，去年全年60家銀行的評級被上調(diào)。
從目前采訪反饋的情況來看，今年農(nóng)商行、城商行密集被“降級”的原因，多是來自于市場對于經(jīng)濟增速放緩、當(dāng)?shù)仄髽I(yè)經(jīng)營遇困的擔(dān)憂，特別是去杠桿背景下，小微企業(yè)的經(jīng)營壓力加劇，進而導(dǎo)致銀行不良率、逾期率上升，評級機構(gòu)相應(yīng)下調(diào)評級。
評級數(shù)據(jù)顯示，今年被降級的個別農(nóng)商行不良率甚至接近20%。中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼表示，中國整個銀行業(yè)不良貸款真實性在不斷提高，總體上來說是良好的，一些農(nóng)商行屬于極端案例。
銀保監(jiān)會近期稱：目前銀行機構(gòu)運行穩(wěn)健，風(fēng)險可控；目前商業(yè)銀行整體貸款質(zhì)量和經(jīng)營效益穩(wěn)定，風(fēng)險抵補能力和流動性儲備充足。
銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，5月末，商業(yè)銀行不良貸款余額1.9萬億元，不良貸款率1.9%，貸款損失準(zhǔn)備余額3.5萬億元，撥備覆蓋率183%。
個別農(nóng)商行不良率翻番
進入2018年之后，評級被下調(diào)的銀行機構(gòu)數(shù)量大幅增加，農(nóng)商行居多。1月，山東五蓮農(nóng)商行的評級展望被中誠信由穩(wěn)定調(diào)整為負面。2月吉林蛟河農(nóng)商行的主體信用等級，被上海新世紀(jì)資信從原來的A+降至A，并列入負面觀察名單，相關(guān)債項評級則全部從A降至A-。
隨后5月山東廣饒農(nóng)商行的主體信用評級被東方金誠從AA-降至A+，展望從穩(wěn)定到負面。近期則是鄒平農(nóng)商行、貴陽農(nóng)商行被降級。
7月10日，東方金誠發(fā)布了跟蹤評級結(jié)果，將山東鄒平農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司的主體信用等級由AA-下調(diào)至A+，調(diào)整評級展望為負面，并下調(diào)“17鄒平農(nóng)商二級01”評級至A。
對于下調(diào)緣由，東方金誠表示，跟蹤期內(nèi)，由于區(qū)域信用風(fēng)險持續(xù)暴露，鄒平農(nóng)商行不良貸款大幅攀升，撥備覆蓋率低于監(jiān)管要求，資產(chǎn)質(zhì)量明顯下行。
評級報告披露，該行貸款主要分布在制造業(yè)，且大額貸款占比較高，行業(yè)和客戶集中度維持高位。
東方金誠認為，跟蹤期內(nèi)，受資產(chǎn)減值損失計提規(guī)模較大影響，該行凈利潤以及凈資產(chǎn)收益率等盈利指標(biāo)大幅下降，盈利能力持續(xù)承壓；該行存在較大的貸款損失準(zhǔn)備缺口，導(dǎo)致資本被大幅扣減，資本充足率指標(biāo)降幅較大，已低于監(jiān)管要求。
數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，該行不良率已經(jīng)高達9.28%，比上年底的2.43%大幅上升6.85個百分點，增幅高達200%左右；凈利潤只有0.001億元，也比上年的1.13億元下降了99%以上。
不過，鄒平農(nóng)商行的年報數(shù)據(jù)與此存在一定差異。該行2017年年報顯示，截至當(dāng)年12月底，不良貸款率為8.7%，凈利潤則為1858.49萬元，好于評級報告披露的情況。其中差異主要在于，東方金誠將逾期90天以上的借款都計入到不良，造成不良數(shù)據(jù)存在差異。
董希淼表示，研究發(fā)現(xiàn)不同的銀行類型里面，資產(chǎn)質(zhì)量偏離度不同，相對來說農(nóng)商行偏離度更大些，國有大行、股份行偏離度小。用一個指標(biāo)來衡量，90天以上逾期貸款與不良貸款余額的比例如果大于100%的話，這樣不良貸款的認定就比較寬松，正常的情況下應(yīng)該小于100%。
“農(nóng)商行整體上是大于100%的，隨著監(jiān)管將 90天以上逾期貸款全部歸類為不良貸款，導(dǎo)致部分銀行出現(xiàn)不良率飆升的現(xiàn)象。個別農(nóng)商行屬于比較極端案例，一般銀行偏離度不會有那么大。”
未來發(fā)展放緩？
一個有意思的對比是，去年則有60家銀行的評級被上調(diào)，僅聯(lián)合資信一家就上調(diào)了21家銀行信用評級。
一家第三方機構(gòu)的分析師李曉芳在接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示，今年和去年數(shù)據(jù)對比如此“扎眼”，其實具有很強的地域性。去年被上調(diào)的農(nóng)商行和城商行有六成都來自發(fā)達地區(qū)，以長三角、珠三角地區(qū)為主，當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟活躍，企業(yè)的生命力旺盛，銀行的壞賬率自然就低。并且這些地區(qū)的城商行、農(nóng)商行能夠不同程度地通過上市、增資擴股、發(fā)行優(yōu)先股等方式獲得資本補充，有利于這些銀行應(yīng)對區(qū)域經(jīng)濟放緩、行業(yè)監(jiān)管趨嚴、金融市場波動等風(fēng)險。
李曉芳表示，今年被調(diào)低評級的5家銀行中，有三家來自山東、一家來自貴州、一家來自吉林、一家來自遼寧，相對來說屬于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)，或者當(dāng)?shù)亟?jīng)濟過于依賴某一種業(yè)態(tài)，導(dǎo)致“一榮俱榮一損俱損”的局面出現(xiàn)。
一家在香港上市的城商行負責(zé)人接受21世紀(jì)經(jīng)濟報道記者采訪時表示：自家銀行就處于欠發(fā)達地區(qū)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)多數(shù)以煤炭企業(yè)為生。此前煤炭價格出現(xiàn)較大幅度的波動，部分企業(yè)杠桿率過大導(dǎo)致資金鏈斷裂，難以還本付息。同時，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)之間形成的擔(dān)保圈較多，進一步加大了信用風(fēng)險。雖然銀行也在積極想辦法，但是壞賬率依然較高。
“確實存在靠天吃飯的情況，比如去年煤炭行業(yè)出現(xiàn)復(fù)蘇，我們銀行的壞賬率也大幅下降。”前述城商行負責(zé)人表示。
嚴監(jiān)管、去杠桿也被認為是今年農(nóng)商行、城商行被調(diào)低評級的原因之一。廣發(fā)證券分析師倪軍認為，城商行、農(nóng)商行這類中小銀行的業(yè)務(wù)形式較為單一，隨著監(jiān)管強化且針對性極強，中小銀行過去幾年加杠桿做高收益的模式被打破，進入被動去杠桿過程，同業(yè)業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)均收縮，進而會導(dǎo)致規(guī)模擴張放緩。
聯(lián)訊證券首席宏觀研究員李奇霖也認為，現(xiàn)在中小銀行對同業(yè)業(yè)務(wù)較為依賴，在被監(jiān)管后轉(zhuǎn)向傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)，既無渠道優(yōu)勢，又有不良隱憂，以往監(jiān)管套利工具也被限制，未來發(fā)展放緩也是情理之中。
