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近幾年，支持小微企業(yè)發(fā)展、深化小微企業(yè)金融服務(wù)一直是中央政策的著力點之一。
今年以來，人民銀行、銀保監(jiān)會等多部門多次出臺政策來支持小微企業(yè)融資。6月，人民銀行等五部門出臺了《關(guān)于進一步深化小微企業(yè)金融服務(wù)的意見》(以下簡稱《意見》)，從貨幣政策、監(jiān)管考核、內(nèi)部管理、財稅激勵、優(yōu)化環(huán)境等方面提出了多條具體措施。其中包括1500億元的支小支農(nóng)再貸款和再貼現(xiàn)額度，同時支持銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)貸款資產(chǎn)支持證券，以及將單戶授信500萬元及以下的小微企業(yè)貸款納入中期借貸便利(MLF)的合格抵押品范圍?！兑庖姟愤€要求對國家融資擔?；鹬С值娜谫Y擔保公司加強監(jiān)管考核，支持小微企業(yè)融資的擔保金額占比不低于80%。
小微企業(yè)為何融資難？
據(jù)中國政府網(wǎng)消息，我國中小企業(yè)的平均壽命在3年左右。而根據(jù)人民銀行統(tǒng)計，小微企業(yè)平均在成立4年零4個月后第一次獲得貸款。這意味著小微企業(yè)要熬過平均3年的死亡期后，才會有機會獲得銀行信貸支持。
在目前的經(jīng)濟形勢下，實體經(jīng)濟的去杠桿仍在繼續(xù)，盡管近來國家一直強調(diào)小微企業(yè)的重要地位，并發(fā)動多部門多政策支持，但融資難、融資貴的問題依舊存在，資金困局尚未破解。
從貸款機構(gòu)的角度考慮，一般小微企業(yè)缺少有效的抵質(zhì)押物，抗風險的能力弱，對其的風險識別成本要求較高，而收益與風險很大程度不能匹配，并不能成為好的放款選擇。按照商業(yè)銀行的傳統(tǒng)信貸模式，依賴于以擔保、抵押的方式提供貸款，抵押擔保不足成為許多小微企業(yè)被拒絕提供融資服務(wù)的原因。所以目前的形勢仍然是四大行下游做大企業(yè)，而股份制銀行的利率對滿足具備抵押物條件的小微企業(yè)來說相對高。
另一方面，信用體系建設(shè)的不完善導致銀企信息的不對稱，風險概率加大，審慎原則下，小微企業(yè)的融資難度自然變大，融資額也不理想。
融資租賃成救兵？
那么在這種情況下，融資租賃能否成為突破困局的手段呢？
融資租賃一直以來被認定是最直接的服務(wù)實體經(jīng)濟的融資工具，其“融資”+“融物”的雙重屬性完全符合支持實體經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略。目前近6萬億規(guī)模的融資租賃，已經(jīng)在多領(lǐng)域發(fā)揮了融資功能。
從行業(yè)分布看，根據(jù)《中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告（2016-2017）》，融資租賃資產(chǎn)總額排名前五位的行業(yè)分別是能源設(shè)備、交通運輸設(shè)備、基礎(chǔ)設(shè)施及不動產(chǎn)、通用機械設(shè)備和工業(yè)裝備，均分別超過千億元。其次是醫(yī)療制藥設(shè)備和建筑工程設(shè)備規(guī)模破500億元。
從金融租賃公司的角度看，經(jīng)歷十年發(fā)展，目前在飛機、船舶、大型裝備、基建及公用設(shè)施等領(lǐng)域取得了不小的成果，但其面向的客戶群體一般是中大型企業(yè)，服務(wù)難下沉。
從融資租賃公司角度看，涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域更多，傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域包括醫(yī)療、教育、交通運輸、能源等。近幾年，隨著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)及行業(yè)周期的變化，行業(yè)也在不斷開拓新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。高端裝備、清潔能源、智能制造、醫(yī)療健康、文旅等領(lǐng)域受到青睞，同時小微業(yè)務(wù)市場也逐漸成為布局重點。
從中小微市場來看，仲利租賃自然是行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)軍企業(yè)。成立十多年來，仲利租賃主要面向中小微制造業(yè)企業(yè)開展融資租賃業(yè)務(wù)和帶有融資性質(zhì)的商品賒銷業(yè)務(wù)，近三年，涉及金額占比最高的單戶投放金額的范圍是300-500萬，而1000萬以上投放額占比由5.80%下降到2017年的1.91%。
據(jù)中國政府網(wǎng)消息，截至2017年末，全國小微企業(yè)法人約2800萬戶，個體工商戶超過6500萬戶，合計占全部市場主體的比重超過90%。龐大的小微市場急需解決金融服務(wù)難題，破解生存困局。
而這個時期，中國融資租賃業(yè)也在經(jīng)歷發(fā)展轉(zhuǎn)型。融資租賃在不斷增強服務(wù)滲透能力，下沉服務(wù)重心，通過將業(yè)務(wù)布局往“小”上轉(zhuǎn)，實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新升級，增強業(yè)務(wù)能力，以達到更好地服務(wù)實體經(jīng)濟，服務(wù)市場的目的。
融資租賃進軍中小微市場，是深化小微企業(yè)金融服務(wù)的重要一步，也是融資租賃實現(xiàn)行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵一招，而市場能否真正被打開、被滲透值得期待。
